Opções gregos pdf

Opções Greeks As opções de negociação sem uma compreensão dos gregos - as medidas de risco essenciais e os guias de lucro em estratégias de opções - é sinônimo de voar um avião sem a capacidade de ler instrumentos. Infelizmente, muitos comerciantes não são instrumentos de estratégia de opção classificados, isto é, eles não sabem como ler os gregos ao negociarem. Isso coloca-os em risco de um erro fatal, bem como um piloto experimentaria voando em mau tempo sem o benefício de um painel de instrumentos à sua disposição. Este tutorial destina-se a obter o seu instrumento avaliado nas opções de negociação, para continuar a analogia com a pilotagem, para que você possa lidar com qualquer cenário de estratégia e tomar as medidas apropriadas para evitar perdas ou aumentar os ganhos. Ele também fornecerá as ferramentas necessárias para determinar o risco e o potencial de recompensa antes do desligamento. Ao assumir uma posição de opção ou configurar uma estratégia de opções, haverá risco e potencial recompensa das seguintes áreas: Mudança de preço13 Mudanças na volatilidade 13 Desvaliação do valor do tempo 13 13 Se você é comprador de opção, o risco reside em um preço errado Movimento, queda na volatilidade implícita (IV) e queda do valor na opção devido à passagem do tempo. Um vendedor dessa opção, por outro lado, corre o risco de uma mudança de preço incorreto na direção oposta ou um aumento na IV, mas não da decadência do valor do tempo. (Para leitura de fundo, veja Reduzir Riscos com Opções). Taxas de juros. Enquanto usado em modelos de preços de opções, geralmente não desempenham um papel em projetos e resultados de estratégias típicos, então eles permanecerão excluídos da discussão neste momento. Na próxima parte deste tutorial, o papel que as taxas de juros desempenham na avaliação de opções será abordado para completar a visão geral dos gregos. Quando qualquer estratégia é construída, há Delta associado. Posições de Vega e Theta, bem como outros gregos de posição. Quando as opções são negociadas de forma definitiva, ou são combinadas, podemos calcular a posição Gregos (ou valor líquido dos gregos) para que possamos saber quanto risco e potencial recompensa reside na estratégia, seja uma longa colocação ou chamada. Ou uma estratégia complexa como um estrangulamento. Espalhamento de borboleta ou propagação de taxa. Entre muitos outros. Normalmente, você deve tentar combinar sua perspectiva em um mercado com a posição dos gregos em uma estratégia para que, se sua perspectiva estiver correta, você aproveita as mudanças favoráveis ​​na estratégia em todos os níveis dos gregos. É por isso que saber o que os gregos estão lhe dizendo é tão importante. Os gregos podem ser incorporados no projeto de estratégia em um nível preciso usando modelagem matemática e software sofisticado. Mas em um nível mais básico, os gregos podem ser usados ​​como guias para onde os riscos e as recompensas geralmente podem ser encontrados. Um exemplo simples ajudará a demonstrar como não saber que os gregos podem levar a fazer escolhas ruins ao estabelecer posições de opções. Se você abrir qualquer livro de opções básicas para iniciantes, você normalmente encontrará uma propaganda de calendário como uma abordagem de baunilha simples. Se você tem uma perspectiva neutra em um mercado de ações ou futuros, o calendário pode ser uma boa escolha para os estrategistas. No entanto, escondido no spread do calendário é uma dimensão de risco de volatilidade raramente destacada em livros iniciantes. Se você vende uma opção de mês frente ao dinheiro e compre uma opção de mês no prazo de pagamento (spread do calendário padrão), os valores da Vega nessas opções irão compensar uma posição positiva da Vega (volatilidade longa). Isso significa que, se a volatilidade implícita cair, você experimentará uma perda, assumindo que outras coisas permanecem as mesmas. O que você encontrará é que uma pequena mudança na volatilidade implícita (tanto para cima como para baixo) pode levar a ganhos ou perdas não realizados, respectivamente, que tornam o lucro potencial do decadência do valor do tempo diferencial original na propagação do calendário, parece trivial. A maioria dos livros para iniciantes sobre os spreads do calendário apenas chamam sua atenção para a posição Theta neste exemplo demonstra a importância de uma combinação de gregos em qualquer análise. Quando um piloto vê o indicador de seu horizonte e interpreta-o corretamente, é possível manter o nível de vôo do avião mesmo quando voa através de nuvens ou de noite. Da mesma forma, assistir a Vega e outros gregos podem ajudar as estrategistas de opções a sofrerem um súbito mergulho na equivalência patrimonial devido a não saberem onde estão em relação aos horizontes de risco na negociação de opções - um mergulho que talvez não consigam retirar antes é tarde demais. Para a leitura de fundo, consulte Usando os gregos para entender as opções. Comprando a opção Gregos Ao determinar como as opções podem reagir a uma dada mudança em algumas das entradas de preços variáveis, os investidores se voltam para os gregos para orientação. Os gregos mais comumente usados ​​são Delta, Gamma, Theta, Vega e Rho. Os gregos não são uma garantia de mudanças de opções de opções exatas, mas sim um guia de orientação teórico que dá aos investidores uma estimativa de um valor de opções quando os movimentos subjacentes, as taxas de juros ou os dividendos mudam, as mudanças de horário ou as mudanças implícitas de volatilidade. A maioria dos modelos de preços usam as seguintes entradas para determinar os valores teóricos e os correspondentes Gregos: Preço das ações Preço de exercício Tempo de vencimento Volatilidade implícita Taxa de juros Dividendos ordinários antecipados Algumas dessas variáveis, como a volatilidade implícita e o preço das ações, mudam constantemente durante as horas de mercado enquanto o preço de exercício , Os pressupostos sobre taxas de juros e dividendos podem não se modificar pelo tempo de vigência do contrato. Se você conhece todas essas entradas, você pode usar as Calculadoras OIC para avaliar teoricamente uma opção. Se você não conhece a volatilidade implícita, nossas calculadoras também podem ajudar com isso se você conhece as opções premium. Este é, em essência, o que os sistemas de negociação sofisticados fazem, mas gerarão valores teóricos para todas as opções em um determinado produto ao mesmo tempo. À medida que o critério de entrada muda e o tempo passa, a saída dos modelos de preços também se ajustará. Usando as calculadoras de preços da OIC, vamos dar uma olhada nos diferentes gregos e como eles podem se afetar. Você pode encontrar os gregos inserindo um símbolo e olhando para as OICs atrasadas Opções Detalhadas Cadeias. Profissionais de opções de e-mail Perguntas sobre qualquer coisa relacionada com opções Email, uma opção profissional agora. Bate-papo com Profissionais de Opções Perguntas sobre qualquer coisa relacionada a opções Conversa com um profissional de opções agora. INSCRIÇÃO PARA O PROGRAMA DE EDUCAÇÃO DE OPÇÕES Opções de opções livres e imparciais Aprender em pessoa e em linha Avançar no seu próprio ritmo Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. 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